WILMINGTON, Del., 21 augustus 2023 – DuPont (NYSE: DD) heeft vandaag een definitieve overeenkomst aangekondigd voor de verkoop van een 80,1% eigendomsbelang in de Delrin® acetaal homopolymeer (H-POM) business1 aan TJC LP (TJC) in een transactie die de waarde van de business op $1,8 miljard stelt.
TJC heeft volledig gecommitteerde financiering ontvangen in verband met de transactie, die naar verwachting rond het einde van 2023 zal worden afgerond, onder voorbehoud van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en goedkeuring door de autoriteiten.
Bij de sluiting zal DuPont ongeveer $1,25 miljard aan contante opbrengsten vóór belasting ontvangen, onder voorbehoud van gebruikelijke aanpassingen van de transactie, een vordering van $350 miljoen, en zal het een 19,9% niet-controlling aandelenbelang in de Delrin business bezitten.
“De aankondiging van vandaag voltooit grotendeels onze geplande exit uit het voormalige M&M-segment, waarmee we onze positie als een toonaangevend multi-industrieel bedrijf versterken,” zei Ed Breen, uitvoerend voorzitter en CEO van DuPont. “Deze transactie is gestructureerd om waarde te maximaliseren voor onze aandeelhouders, met aanzienlijke contante opbrengsten bij de sluiting die in lijn zullen worden ingezet met onze strategische prioriteiten, terwijl het DuPont de mogelijkheid biedt om te profiteren van toekomstige opwaartse potentieel bij de exit van ons behouden aandelenbelang in de Delrin business.”
“We zijn enthousiast om samen te werken met TJC, gezien hun succesvolle staat van dienst in het creëren van waarde door een operationeel gerichte aanpak en we hebben vertrouwen in hun vermogen om groei en kansen te stimuleren voor de medewerkers en klanten van de Delrin business,” vervolgde Breen.
“Delrin wordt algemeen erkend als het materiaal bij uitstek voor veiligheidskritische en hoge kosten van falen toepassingen in diverse eindmarkten,” zei Ian Arons, partner bij TJC. “Al meer dan 60 jaar benut de Delrin business zijn gedifferentieerde technologieën en wereldwijde productiecapaciteit om zijn klanten hoogwaardige, innovatieve oplossingen te bieden. We zijn verheugd om DuPont als partner te hebben en kijken ernaar uit om nauw samen te werken met het hele Delrin-team om toekomstige groei in de business te stimuleren.”
De operationele resultaten van de Delrin business zullen tot aan de sluiting van de transactie worden gepresenteerd als beëindigde activiteiten in de geconsolideerde financiële overzichten van DuPont.
Goldman Sachs & Co. LLC fungeert als financieel adviseur voor DuPont en Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fungeert als juridisch adviseur. Citi treedt op als financieel adviseur en Kirkland & Ellis LLP fungeert als juridisch adviseur voor TJC.
1 De juiste informatie en consultatieprocessen met de ondernemingsraad zijn aan de gang in verband met de transactie. Zoals gebruikelijk in verband met bepaalde vereisten van de ondernemingsraad in Nederland, heeft TJC ermee ingestemd om de Delrin® business in Nederland te kopen als DuPont een putoptie uitoefent onder de definitieve overeenkomsten na het voltooien van het vereiste consultatieproces met de ondernemingsraad.
Over TJC
TJC (voorheen bekend als The Jordan Company), opgericht in 1982, is een private equity firma voor het middenbedrijf die fondsen heeft geworven met oorspronkelijke kapitaalverplichtingen van meer dan $22 miljard en een staat van dienst van 41 jaar in het investeren in en bijdragen aan de groei van vele bedrijven in een breed scala van industrieën, waaronder Diversified Industrials; Technologie, Telecom & Energie; Logistiek & Supply Chain en Consumenten & Gezondheidszorg. Het senior investerings team investeert al meer dan 20 jaar samen en wordt ondersteund door de Operations Management Group, die in 1988 is opgericht om operationele verbeteringen in portefeuillebedrijven te initiëren en te ondersteunen. TJC heeft kantoren in New York, Miami, Chicago en Stamford. Voor meer informatie, bezoek www.tjclp.com.